作為上班族，每天出門前都會打開衣櫃襯衫，夏天穿短袖短裙，冬天則換上羽絨大褸；若要見客或開會，還得思考穿專業正裝還是smart casual比較合適。其實，強積金（MPF）管理之道如同穿搭一樣—它既是必需品，卻又要隨著時間與環境調整。

投資市場的「時裝潮流」

強積金制度自2000年12月推出至今已逾20年，回顧不同時期的市場表現，有如時裝界的潮流更替，每個年代都有屬於自己的「當紅款式」：

．2005至2014年：香港股票是大贏家，10年間累積升幅高達138%，遠遠拋離其他市場。當時「重倉港股」的人，回報相當亮麗。

．2015至2024年：風向轉變，美國股票迎來黃金10年，累積升幅達162%；同期港股只升9%，平均每年不足1%。

「穩定」並非一成不變

筆者身邊有不少客戶與朋友，工作20年來MPF組合幾乎一成不變，依然停留在「all in港股」的配置，結果雖在早期享受過升浪，但近10年市場轉向，他們卻錯過了美股的豐厚回報。

情況就像你10年前衣櫃裡全是同一品牌的套裝，至今從未更新，當時的潮流穿搭，今日或許已顯得過時。其實投資也是一樣，市場環境改變，而組合卻從未調整，代價就是白白浪費回報機會。

當然，投資不是要大家像時裝KOL般每日追逐潮流，但至少不要「十年如一日」。我的專業建議是：每年至少檢視一次MPF組合，看看是否仍符合自身需要與風險承受能力。至於該如何組合MPF配置？甚麼時候該進取？甚麼時候該保本？哪個年齡層適合哪種配置策略？下回再跟大家詳細探討。

文：彭永東（Joseph）

IPP Financial Advisers Limited董事