近年與不同企業員工交流時，常聽到一個頗有意思的說法：年輕人投資比較進取，中年人則比較保守。很多人甚至把這視為理所當然的世代差異，但如果把問題放回退休投資的現實環境中看，事情其實沒有那麼簡單。

退休投資的變數

在香港，大部分打工仔的退休儲備都離不開強積金（MPF）。現時全港約有470萬名計劃成員，總資產規模已超過1.55萬億港元。對不少人而言，MPF是人生中最大的長期投資帳戶。然而，如看看不同年齡層的平均結餘，差距相當明顯。

過往數據顯示，25歲以下成員的每個強積金帳戶的平均累算權益金額約8,600港元；25至35歲約近6萬港元；到了35至45歲，平均結餘增加至約12萬多港元，而45至55歲則約16萬多港元。這些數字未必驚人，但說明了一件事——退休投資最大的變數，往往不是投資策略，而是時間。

Gen Z「時間」充裕

在投資行為上，Gen Z（Z世代）確實與上一代不同。這一代人接觸資訊的渠道多，對股票、ETF甚至全球市場的討論亦十分普遍。不少年輕投資者在選擇MPF基金時，較願意配置股票基金或增長型資產，也較習慣關注市場消息。相比之下，年紀稍長的投資者往往更傾向混合資產基金或較穩定的配置。

但如果把焦點放在資產累積的實際情況，就會發現另一個現象：年輕人對投資主題熟悉，卻仍處於資產建立的起步階段。以一名剛踏入職場、月薪約2萬港元的年輕人為例，每月MPF供款（僱主與僱員合計）大約2,000港元。即使市場回報理想，帳戶金額在最初幾年仍不會很高。因此，Gen Z最大優勢並不是懂得多少投資技巧，而是擁有更長時間去累積複利。

中年打工仔無暇處理投資

反觀30至40多歲打工仔的情況剛好相反。這一群人通常收入較穩定，MPF結餘亦逐步增加，但現實生活中，他們卻往往是最沒有時間處理投資的人。不少中層管理人員或專業人士日常工作繁忙，加上家庭與子女教育開支壓力，投資往往變成「有時間才處理」的事情。有些人甚至多年沒有檢視過自己的MPF投資組合，只是讓資金一直停留在同一配置。

換句話說，中年打工仔的問題不是風險承受能力不足，而是投資行為容易被生活節奏推遲。收入雖然提高，但對資產配置的關注度反而下降。如果從這角度看，Gen Z與中年打工仔之間最大的差別，不在於誰比較進取，而在於3個更實際的因素：投資時間、資產累積階段，以及是否持續參與市場。

建立退休投資長期習慣

年輕人的優勢是「時間」，即使每月投資金額不大，只要能持續累積，長期複利效果仍然可觀；中年人的優勢則是「收入與資產基礎」，一旦開始有系統地規劃投資，資產增長速度往往比想像中更快。因此，退休投資並不只是年齡問題，而是一種長期習慣。對一般打工仔而言，有幾個簡單而實際的做法值得考慮：

1. 定期檢視自己的MPF投資組合：很多人多年沒有調整基金配置，但市場環境與個人年齡都在改變。

2. 盡早建立長期投資習慣：即使金額不大，只要持續投入，時間會成為最重要的助力。

3. 避免把退休投資完全依賴單一制度：MPF是一個基礎，但長遠而言，個人資產配置仍需多元化。

職涯發展可以有不同節奏，但退休投資則有一個共通原則：開始的時間，往往比選擇哪一種投資更重要。

文：彭永東（Joseph）

IPP Financial Advisers Limited董事